El dólar estadounidense se debilita tanto como la inflación PCE, los datos de bienes duraderos están a punto de publicarse

  • El dólar estadounidense está retrocediendo un poco frente a la mayoría de los pares del G7 después de su gran repunte esta semana, a la espera de una serie de datos macroeconómicos este viernes.
  • Las conversaciones sobre el techo de la deuda de EE. UU. continúan hasta el viernes, Biden menciona una posible congelación del gasto y niega el incumplimiento.
  • El índice del dólar estadounidense suelta 104 y retrocede a 103.85 mientras espera los datos macroeconómicos de EE. UU. para decidir si se rompe a la baja o se dirige hacia otra etapa al alza.

El Dólar estadounidense (USD) está cediendo un poco el viernes debido a una toma de ganancias después de sus ganancias esta semana, mientras que los comerciantes están escuchando señales de Washington sobre el debate sobre el techo de la deuda y una gran cantidad de datos de EE. UU. se publicarán este viernes. El techo de la deuda de EE. UU. sigue en los titulares, y se publican más detalles sobre un posible acuerdo, aunque un acuerdo esta semana parece casi imposible. El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, dio más detalles el jueves por la noche sobre las conversaciones y reiteró que no habrá incumplimiento en su mandato.

En el frente de los datos macroeconómicos, un gran lote de datos importantes está a punto de llegar a los mercados. A las 12:30 GMT, se publicará la métrica de inflación preferida por la Fed: las cifras de inflación del gasto de consumo personal (PCE), tanto subyacente como general para los rendimientos mensuales y anuales. Estos números tienen el potencial de cambiar las expectativas del mercado para la próxima decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal en junio y julio, por lo que es un importante motor de mercado para los comerciantes de dólares estadounidenses.

Las cifras de gastos e ingresos personales, junto con los datos de pedidos e inventarios de bienes duraderos, estarán disponibles en ese mismo momento. Para cerrar el lote de datos macroeconómicos de EE. UU., la Universidad de Michigan publicará su lectura final de mayo sobre el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación. Estos números podrían ayudar a redondear los movimientos del dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro y otros activos.

Resumen diario: el dólar estadounidense ve cierta toma de ganancias a medida que toma forma la propuesta de techo de deuda

  • Los futuros de acciones de EE. UU. están levemente en verde después de un comienzo moderado este viernes, mientras que el índice chino Hang Seng cerró casi un 2% más bajo y ve a Europa todavía buscando dirección.
  • La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están descontando un 73 % de posibilidades de un aumento de las tasas para julio e incluso junio tiene ahora un 33 % de posibilidades de un aumento. Se está notando un gran cambio en las expectativas de septiembre: una expectativa de recorte de tasas se ha convertido en una posibilidad del 52% de un aumento de tasas. Los datos que se publicarán este viernes podrían fijar ese aumento de tasas para julio y ver una probabilidad de más del 50 % para el aumento de tasas de junio y septiembre.
  • El presidente de EE. UU., Joe Biden, comentó después de la última reunión sobre el techo de la deuda que hay una propuesta sobre la mesa para congelar el gasto durante dos años y reiteró nuevamente que no habrá incumplimiento. Mientras tanto, los negociadores de la deuda del Partido Republicano cedieron terreno en las demandas de gastos de defensa.
  • El negociador Garret Graves dijo que encontrar un acuerdo de límite de deuda este viernes será difícil.
  • Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) de EE. UU. bajan un poco a 163,875 después de alcanzar un máximo de 165,83 el jueves. El pico fue el lunes de la semana pasada en 177.62 cuando las preocupaciones por un incumplimiento estaban en su punto más alto.
  • Fitch coloca en vigilancia las calificaciones de Fannie Mae y Freddie Mac.
  • El saldo de efectivo del Tesoro de EE. UU. cayó a $ 49.5 mil millones el miércoles.
  • El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años de referencia cotiza en 3,79 % y se mantiene en ese nivel después de alcanzar brevemente el 3,82 %, a la espera de más orientación de los datos más adelante este viernes.

Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: el dólar cae por debajo de 104 a raíz de los datos de EE. UU.

El índice del dólar estadounidense (DXY) ha superado las medias móviles simples (SMA) de 55 y 100 días, respectivamente, en 102,43 y 102,85 al alza. El estado de refugio seguro del dólar estadounidense sigue viendo ofertas para el DXY, con 104 que se rompió temprano el jueves y ahora se alivia un poco a medida que un acuerdo de techo de deuda toma forma.

Por el lado positivo, 105,73 (SMA de 200 días) sigue actuando como precio objetivo a largo plazo, ya que el siguiente nivel clave alcista para el índice del dólar estadounidense está en 104,00 (nivel psicológico, estático) y actúa como elemento intermediario para cruzar el espacio abierto.

En el lado negativo, 102.85 (SMA de 100 días) se alinea como el primer nivel de soporte para confirmar un cambio de tendencia. En el caso de que se rompa, observe cómo reacciona el DXY en la SMA de 55 días en 102.48 para evaluar cualquier caída o subida adicional.

Preguntas frecuentes sobre la Reserva Federal

¿Qué hace la Reserva Federal, cómo impacta al dólar estadounidense?

La política monetaria en los EE. UU. está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es mediante el ajuste de las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, aumenta las tasas de interés, aumentando los costos de endeudamiento en toda la economía. Esto da como resultado un dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que convierte a los EE. UU. en un lugar más atractivo para que los inversores internacionales estacionen su dinero.
Cuando la inflación cae por debajo del 2 % o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar las tasas de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el dólar.

¿Con qué frecuencia celebra la Fed reuniones de política monetaria?

La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones de política al año, donde el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa las condiciones económicas y toma decisiones de política monetaria.
A la FOMC asisten doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes regionales restantes del Banco de la Reserva, que cumplen mandatos de un año de forma rotativa. .

¿Qué es la flexibilización cuantitativa (QE) y cómo afecta al USD?

En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado.
Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Fed imprima más dólares y los use para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. QE generalmente debilita el dólar estadounidense.

¿Qué es el ajuste cuantitativo (QT) y cómo afecta al dólar estadounidense?

El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso al QE, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos de las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene al vencimiento para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del dólar estadounidense.

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